Guide d'Utilisation — X-Fund

Plateforme de Crowdfunding Immobilier

Version 1.0 3 avril 2026

0. Accès et Préparation

Comptes utilisateurs

Admin Test Admin

admin@test.com

Sophie Martin Investisseur

sophie.martin@test.com

Lucas Bernard Investisseur

lucas.bernard@test.com

Amina Benali Investisseur

amina.benali@test.com

Thomas Dubois Investisseur

thomas.dubois@test.com

Clara Petit Investisseur

clara.petit@test.com

Marc Lefevre Analyste

marc.lefevre@test.com

Julie Moreau Analyste

julie.moreau@test.com

Karim Mansouri Porteur

karim.mansouri@test.com

Mots de passe

Admin : admin@test.com — Tous les autres : TestXfund2026!

Redirection apres connexion

Role	Redirection
Admin	`/admin/dashboard`
Investisseur	`/investor/dashboard` (ou onboarding si non complete)
Porteur de projet	`/dashboard`
Analyste	`/analyste/dashboard`

Statut des integrations

KYC

Désactivé — tous les utilisateurs sont auto-vérifiés. En attente d'integration Lemonway.

Paiements

Simules — écritures comptables internes uniquement. Aucun mouvement bancaire reel.

Signature

YouSign sandbox — fonctionnel en mode test, non juridiquement contraignant.

Documents

Templates placeholder — les templates definitifs seront fournis par le conseil juridique.

Les 4 roles de la plateforme

Role	Description	Interface
Administrateur	Supervise toute la plateforme : approbation, allocation, dividendes, retards, parametres	Sidebar laterale
Analyste	Évalue les projets soumis, communique avec les porteurs via chat	Sidebar laterale
Porteur de Projet	Crée et gère ses projets immobiliers, factures, rembourséments	Navbar + chat flottant
Investisseur	Explore les projets, investit, suit ses rendements et son portefeuille	Navbar horizontale

Widget Voyage dans le Temps

⏰ Voyage dans le Temps

Outil de simulation temporelle réservé aux administrateurs (dev/staging). Bouton flottant dore avec une icone d'horloge et un badge "DEV", en bas a gauche de l'ecran. Voir Annexe A pour le guide complet.

Diagramme Global du Cycle de Vie

Ce diagramme represente l'ensemble du cycle de vie d'un projet d'investissement sur X-Fund. Chaque noeud correspond a une phase détaillée dans les sections qui suivent.

stateDiagram-v2 direction TB state "PHASE 1 : CREATION" as creation { [*] --> Brouillon Brouillon --> EnAnalyse : Porteur soumet } state "PHASE 2 : ANALYSE" as analyse { EnAnalyse --> InfosDemandees : Analyste demande infos InfosDemandees --> InfosRessoumises : Porteur repond InfosRessoumises --> EnAnalyse : Re-analyse EnAnalyse --> AnalyseSoumise : Analyste soumet } state "PHASE 3 : DECISION" as decision { AnalyseSoumise --> Approuvé : Admin approuve AnalyseSoumise --> Rejeté : Admin rejette } state "PHASE 4 : JURIDIQUE" as juridique { Approuvé --> StructurationJuridique : Admin StructurationJuridique --> EnSignature : Docs prets EnSignature --> BientotDisponible : 3 docs signes } state "PHASE 5 : COLLECTE" as collecté{ BientotDisponible --> CollecteEnCours : Date atteinte CollecteEnCours --> Finance : 100% parts vendues } state "PHASE 6 : POST-FINANCEMENT" as postfunding { Finance --> GarantiesEnAttente : Cooling-off 4j GarantiesEnAttente --> Actif : Allocation + Activation } state "PHASES 7-9 : EXPLOITATION" as exploitation { Actif --> Remboursé : Remboursément total Actif --> EnRetard : Maturité dépassée } state "PHASE 10 : RETARD" as retard { EnRetard --> Remboursé : Resolution admin }

Legende : Automatique Déclenchée par le système (date atteinte, parts vendues, cooling-off expire) Manuelle Déclenchée par un utilisateur (porteur, analyste, admin)

Creation du Projet

Porteur — Karim Mansouri

stateDiagram-v2 [*] --> Brouillon : Porteur crée Brouillon --> EnAnalyse : Porteur soumet

Étapes

Se connecter en tant que Porteur (karim.mansouri@test.com)

Acceder au tableau de bord (/dashboard) — vue des projets et actions rapides

Créer un nouveau projet (/projects/new) — lancer le formulaire multi-etapes. Le bien immobilier (titre, description, type, adresse, prix d'acquisition, valeur estimee) est cree directement dans le formulaire du projet.

Remplir le formulaire etape par etape (voir details ci-dessous)

Soumettre le projet — le statut passe a "En attente d'analyse"

✅ Vérification

Le projet apparait avec le statut "En analyse". Un analyste est automatiquement assigne. L'équipe admin recoit une notification.

Formulaire de creation de projet (13 etapes)

#	Étape	Contenu
1	Presentation	Titre, description, type d'operation, stratégie d'exploitation
2	Localisation	Selection/creation d'un bien, adresse complete
3	Porteur du projet	Informations porteur et société (SIRET, forme juridique, expertise)
4	Structure financiere	Montant total, prix/part, investissement min/max, rendement, durée, fréquence
5	Apport et financement	Apport personnel, frais notaire, budget travaux, prêtbancaire
6	Plan de charges	Detail des charges prévisionnelles
7	Plan de vente	Configuration des lots (division/vente)
8	Simulation financiere	Apercu repartition des fonds, commissions, escrows
9	Garanties	Hypothèque, fiducie, caution, séquestres intérêts/travaux
10	Photos	Upload des photos du bien
11	Documents	Contrat obligataire, FICI, PV decision, note d'operation
12	Infos complémentaires	Toute information additionnelle
13	Signature et soumission	Consentement et soumission finale

Le rendement net peut etre calcule automatiquement (base 8% + modificateurs), dans une fourchette de 8% a 12%. Un snapshot du formulaire est sauvegarde a la soumission.

Analyse

Analyste — (assigne automatiquement)

⚠ Identifier l'analyste assigne

Les analystes sont assignes automatiquement aux projets. L'analyste en charge n'est pas forcement Marc Lefevre. Avant de continuer, connectez-vous en tant qu'Admin (admin@test.com), allez dans Projets (/admin/projects), et verifiez quel analyste est assigne au projet que vous venez de creer (attention a ne pas le confondre avec d'autres projets existants).

stateDiagram-v2 EnAnalyse --> InfosDemandees : Demande info InfosDemandees --> InfosRessoumises : Porteur repond InfosRessoumises --> EnAnalyse : Re-analyse EnAnalyse --> AnalyseSoumise : Analyse soumise

Étapes

Identifier l'analyste : se connecter en tant qu'Admin (admin@test.com), aller dans Projets (/admin/projects), reperer le projet soumis et noter l'analyste assigne

Se connecter en tant que l'analyste assigne (ex : marc.lefevre@test.com ou julie.moreau@test.com)

Tableau de bord (/analyste/dashboard) — KPI et file de projets

Projets assignes (/analyste/projects) — trouver le projet de Karim

Examiner les onglets : Vue d'ensemble, Porteur, Finances, Actifs, Documents, Complements

Remplir l'analyse (8 etapes) : Points forts, Description, Risques, Rendement, Scoring, SWOT, Vérification, Resume

Cocher les 3 verifications : juridique, financiere, risques

Soumettre l'analyse — score de risque, score de succes et PDF générés automatiquement

✅ Vérification

Statut du projet : "Analyse soumise". L'équipe admin est notifiée.

Demande d'informations supplémentaires

Si l'analyste a besoin d'infos complémentaires :

L'analyste crée une InfoRequest (champs/documents manquants)
Statut → "Informations demandees"
Le porteur recoit une notification et fournit les reponses
Statut → "Informations re-soumises"
L'analyste reprend son analyse

Ce cycle peut se repeter autant de fois que necessaire.

Decision de l'Administrateur

Admin — Admin Test

stateDiagram-v2 AnalyseSoumise --> Approuvé : Approuvér AnalyseSoumise --> Rejeté : Rejetér AnalyseSoumise --> EnAnalyse : Demander revision AnalyseSoumise --> InfosDemandees : Demander info

Étapes

Se connecter en tant qu'Admin (admin@test.com)

Projets (/admin/projects) — trouver le projet "Analyse soumise"

Examiner le rapport d'analyse, scores, recommandation, documents, garanties

Approuvér le projet

✅ Vérification

Statut : "Approuvé". L'analyste est notifié. Le projet est prêtpour la structuration juridique.

Scenarios alternatifs

Rejet

Statut → rejected. Le porteur et l'analyste recoivent le motif du rejet. Le porteur peut modifier et resoumettre.

Demande de revision (Redo)

Statut revient a pending_analysis. L'opinion et verifications sont effacées. L'analyste doit re-analyser.

Demande d'information

Statut → info_requested. Le porteur est notifié.

Reassignation d'analyste

L'admin peut changer l'analyste assigne. Les champs d'analyse sont reinitialises.

Structuration Juridique et Signature

Admin — Admin Test

stateDiagram-v2 Approuvé --> StructurationJuridique : Admin lance StructurationJuridique --> EnSignature : Documents prepares EnSignature --> BientotDisponible : 3 documents signes

Étapes

Structuration juridique (/admin/projects/:id/structuring) — statut → "Structuration juridique"

Documents legaux (/admin/projects/:id/legal-documents) — preparer les 3 documents : Convention, Contrat de Prêt, FICI

Envoyer pour signature via YouSign — l'admin signe d'abord, puis le porteur

Après signature du porteur : le porteur doit cliquer sur "Vérifier le statut" pour mettre a jour le statut de chaque document (pas de webhook YouSign pour l'instant)

Après signature de tous les documents : l'admin doit cliquer sur "Vérifier le statut" pour chaque document afin de passer a la phase suivante

Suivre l'avancement : chaque document suit En attente → Envoye → Signe

⚠ Important — Pas de webhook YouSign

L'intégration webhook YouSign n'est pas encore en place. Après chaque signature, le statut des documents ne se met pas a jour automatiquement. Il faut cliquer manuellement sur "Vérifier le statut" pour synchroniser l'etat.

✅ Vérification

Quand les 3 documents sont signes : statut → "Bientot disponible". Le projet est visible pour les investisseurs.

Les 3 documents legaux

Document	Description
Convention	Accord de partenariat entre la plateforme et le porteur
Contrat de Prêt	Contrat formel avec conditions, taux et échéancier
FICI	Fiche d'Information Cle sur l'Investissement (obligation réglementaire)

Environnement actuel : YouSign sandbox — signatures non juridiquement contraignantes.

Collecte de Fonds

Investisseurs — Sophie, Lucas, Amina, Thomas, Clara

stateDiagram-v2 BientotDisponible --> CollecteEnCours : Date de debut atteinte CollecteEnCours --> Finance : 100% parts vendues

⏰ Voyage dans le Temps

Si la funding_start_date est dans le futur, avancez jusqu'a cette date via le widget. La transition vers "Collecte en cours" se fera automatiquement.

Étapes

Se connecter en tant qu'Investisseur (ex : sophie.martin@test.com)

Deposer des fonds (/investor/wallet) — cliquer "Deposer", saisir le montant (min 10 EUR)

Explorer les projets (/investor/projects) — parcourir la grille

Ouvrir le projet — consulter details, galerie, KPI, rendement

Investir — choisir le montant (multiple du prix/part), vérifiér la simulation, confirmer

Repeter avec d'autres investisseurs jusqu'a ce que toutes les parts soient vendues

✅ Vérification

Apres chaque investissement : portefeuille débité, statut "En cours" (cooling-off 4 jours). Quand 100% : statut → "Finance".

Onboarding investisseur (8 phases)

Phase	Contenu
Identite (5 etapes)	Type client, nom, telephone, date de naissance, adresse
Bienvenue	Presentation de la plateforme
Objectifs (3 etapes)	Objectifs, horizon temporel, appetit pour le risque
Patrimoine (4 etapes)	Revenus, actifs, depenses, capacité d'investissement
Experience (4 etapes)	Engagements, montant investi, experience, transactions
Connaissances (3 etapes)	Obligations, liquidité, risques
KYC	Upload piece d'identité + justificatif de domicile
Completion	Page de confirmation

Contraintes d'investissement

Montant = multiple du prix par part
Minimum et maximum du projet respectes
KYC vérifié
Solde suffisant
Investisseurs "non averti" : plafond annuel de 1 000 EUR (ECSP)
Investisseurs "averti" : pas de plafond

Retractation (cooling-off de 4 jours)

Chaque investissement a une période de rétractation de 4 jours :

Annulation possible depuis /investor/investments/:id
Banniere avec compte a rebours affichée
Remboursément integral (y compris frais)
Si le projet etait "Finance" : retour a "Collecte en cours"
Apres 4 jours : confirmation automatique

Post-Financement et Activation

Admin — Admin Test

stateDiagram-v2 Finance --> GarantiesEnAttente : Cooling-off expire (4j) GarantiesEnAttente --> Actif : Allocation + Activation

⏰ Voyage dans le Temps

Avancez de 5 jours pour depasser le cooling-off. Le système confirmera les investissements et fera la transition vers "Garanties en attente".

Étapes

Avancer le temps de 5 jours via le widget

Verifier le statut : "Garanties en attente"

Valider les garanties depuis la page Escrow (/admin/projects/:id/escrow)

Allouer les fonds — repartition automatique :

Destination	Calcul (ex : 500 000 EUR)
Commission plateforme	500 000 x 6% = 30 000 EUR
Frais de notaire	500 000 x 1,5% = 7 500 EUR
Séquestre intérêts	Calcule selon rendement x durée
Séquestre travaux	Budget travaux (si applicable)
Versement au porteur	Solde restant

Activer le pret — definir la vérifiéd_start_date. Statut → "Actif"

✅ Vérification

Portefeuille de financement a zero. Escrows crées et alimentes. Portefeuille porteur crédité. Portefeuille plateforme crédité des commissions. Date de maturité calculée.

Detail de l'allocation des fonds

Operation atomique (tout reussit ou tout est annule).

Séquestre intérêts = Montant collectéx (Rendement net % / 100 / 12) x Durée en mois

Versement = Collecte - Commission - Notaire - Séquestre intérêts - Séquestre travaux

Invariant : Apres allocation, le solde du portefeuille de financement doit etre exactement zero.

Distribution des Intérêts

Admin / Automatique

stateDiagram-v2 Actif --> Actif : Distribution periodique des intérêts

⏰ Voyage dans le Temps

Avancez de 1 mois (ou selon la fréquence du projet) pour déclencher la première échéance. Le job ReleaseInterestJob crée et distribué automatiquement.

Étapes

Avancer le temps d'1 mois

Verifier la distribution automatique — ou créer manuellement depuis /admin/projects/:id/dividends/new

Verifier cote investisseur : se connecter et consulter le tableau de bord, le detail de l'investissement, le portefeuille

✅ Vérification

Chaque investisseur a reçu un credit. Séquestre d'intérêts débité. Dividende en statut "Distribué".

Calcul des intérêts et methode de repartition

Methode Actual/365 (jour exact)

Intérêtannuel = Capital restant du x (Rendement net % / 100)

Intérêtpériode = Intérêtannuel x (Jours dans la période / 365)

Périodes de dividendes

Premiere : Proratisée de la vérifiéd_start_date au prochain jour de paiement
Intermédiaires : Durée complete (1, 3, 6 ou 12 mois)
Dernière : Proratisée jusqu'a la maturité — utilise le solde restant du séquestre

Repartition : Plus Grand Reste

Calculer le montant exact par investisseur
Arrondir vers le bas (floor)
Distribuér les centimes restants aux plus grandes fractions
Zero perte d'arrondi

Travaux et Suivi

Porteur — Karim Mansouri Admin — Admin Test

ℹ️ Information

Cette phase est applicable uniquement si le projet dispose d'un séquestre de travaux.

Étapes

Porteur : soumettre une facture de travaux — titre, montant, fournisseur, numero, date, PDF (max 10 Mo)

Admin : examiner la facture (/admin/projects/:id/works-invoices/:id)

Admin : approuver (ou rejetér avec motif)

Admin : déclencher le paiement — escrow travaux débité, portefeuille porteur crédité

✅ Vérification

Séquestre travaux diminue. Portefeuille porteur crédité. Facture en statut "Payée". Quand l'escrow atteint zero : statut "Épuisé".

Rapports de suivi (MVP Reports)

Le porteur peut soumettre des rapports de suivi :

Categories : administratif, travaux, commercialisation, financier
Avancement des travaux (%), ecart budgetaire, raisons des retards
L'analyste examine et valide chaque rapport
Des mises a jour sont publiees pour les investisseurs

Remboursément Anticipé du Capital

Porteur — Karim Mansouri Admin — Admin Test

stateDiagram-v2 Actif --> Remboursé : Remboursément total Actif --> Actif : Remboursément partiel

⏰ Voyage dans le Temps

Avancez de plusieurs mois pour simuler le passage du temps avant le remboursément.

Étapes

Avancer le temps de quelques mois

Porteur : demander un remboursément anticipé — total ou partiel

Le système calcule : capital + intérêts proratas + excédent séquestre

Admin : examiner et executer le remboursément

✅ Vérification (Total)

Investisseurs recoivent capital + intérêts proratas. Excédent retourne au porteur. Statut → "Remboursé". Investissements → "Clôture".

✅ Vérification (Partiel)

Fraction du capital distribuée. Capital restant du diminue. Futurs intérêts recalcules. Projet reste "Actif".

Mecanismes du remboursément anticipé

Zero pénalité — entierement volontaire.

Intérêts proratas = Capital restant x (Rendement % / 100) x (Jours depuis dernier dividende / 365)

Excédent du séquestre

Total : Tout le solde restant retourne (moins intérêts proratas)
Partiel : Seule la portion excedant les obligations futures

Cas special : montant < 1 centime par part

Total : Distribution forcée
Partiel : Report au prochain dividende (carry_over_interest_cents)

Retard et Pénalités

Admin — Admin Test

⚠️ Scenario alternatif

Cette phase montre ce qui se passe quand un porteur ne remboursé pas le capital a la date de maturité.

stateDiagram-v2 Actif --> EnRetard : Maturité dépassée (auto) state EnRetard { [*] --> Grace : J+1 a J+10 Grace --> Pénalités : J+11 Pénalités --> Garantie : J+30 } EnRetard --> Remboursé : Resolution admin

⏰ Voyage dans le Temps

Avancez au-dela de la date de maturité du projet. Le système déclenchera automatiquement la transition vers "En retard".

Timeline des pénalités

Phase 1 : Grace

J+1 a J+10

Pas de pénalités actives
Frais d'incident 500 EUR actives des J+1
Intérêts sur frais d'incident commencent a courir

Phase 2 : Pénalités

J+11 a J+29

Forfaitaire 5%
Intérêts retard 12%/an

Phase 3 : Garantie

J+30+

Phase 2 continue +
Activation garantie 10 000 EUR

Étapes

Avancer le temps au-dela de la date de maturité — statut → "En retard"

Centre de Recouvrement (/admin/recovery) — consulter les projets en retard

Explorer les phases : avancer a J+15 (pénalités actives), puis J+35 (garantie activée)

Résoudre — cliquer "Résoudre et distribuér" :

#	Action	Destinataire
1	Capital restant distribué	Investisseurs
2	Solde séquestre intérêts distribué	Investisseurs
3	Pénalités distribuées (forfaitaire + retard)	Investisseurs
4	Frais plateforme collectes (incident + garantie)	Portefeuille plateforme
5	Soldes résiduels escrows retournes	Porteur

✅ Vérification

Investisseurs ont reçu capital + intérêts + pénalités. Plateforme a collectéles frais. Statut → "Remboursé".

Calcul détaillé des pénalités

Pénalité	Formule	Exemple (500 000 EUR)
Forfaitaire	Capital x 5%	25 000 EUR
Intérêts retard	Capital x (12%/365) x jours	~164 EUR/jour
Frais incident	Fixe	500 EUR
Intérêts frais	500 x (12%/365) x jours	~0,16 EUR/jour
Activation garantie	Fixe (a partir de J+30)	10 000 EUR

Collecte partielle des frais plateforme

L'admin peut collecter uniquement les frais plateforme sans distribuér aux investisseurs (frais d'incident, intérêts sur frais, frais de garantie). Cela permet de securiser les revenus plateforme avant la resolution complete.

Annexe A : Voyage dans le Temps

Qu'est-ce que c'est ?

Outil de simulation temporelle réservé aux environnements de développement et staging. Permet de manipuler la date simulée pour tester les fonctionnalités dependantes du temps sans attendre le passage reel des jours.

Interface du widget

Element	Description
Bouton declencheur	Icone d'horloge dorée + badge "DEV", en bas a gauche
Date actuelle	Format français, avec indicateur "Date réelle" ou "Date simulée"
Tag d'offset	Decalage affiche (ex : "+2 mois", "+14 jours")

Actions disponibles

Action	Description
Pas rapides	6 boutons : -1 jour, +1 jour, -1 semaine, +1 semaine, -1 mois, +1 mois
Pas personnalise	Nombre + unite (Jours/Semaines/Mois/Annees) + direction
Aller a une date	Champ date + bouton "Aller"
Réinitialiser	"Réinitialiser (aujourd'hui)" — retour au temps reel + rollback complet

Snapshot et rollback

Au premier avancement

Le système crée automatiquement un snapshot de tout l'etat mutable : projets, escrows, portefeuilles, investissements, rembourséments, rapports, factures, biens.

A chaque avancement

L'offset temporel est mis a jour et les jobs automatiques sont executes : reconciliation des statuts, clôture des collectes, liberation des intérêts, confirmation des investissements.

A la reinitialisation

Tous les enregistrements crées pendant la session sont supprimes. Les snapshots sont restaures. L'offset est remis a zero.

Restriction

Le Voyage dans le Temps ne peut pas reçuler avant la date réelle. Pour revenir a la date réelle, utilisez "Réinitialiser".

Annexe B : Paramètres de la Plateforme

47 parametres configurables depuis /admin/settings, organises en 8 categories.

Plateforme

Paramètre	Défaut	Description
Nom	X-Fund	Nom affiche
Email contact	contact@x-fund.com	Email de contact
Devise	EUR	Devise par defaut
Mode maintenance	Non	Désactivé l'acces
Max projets/analyste	7	Limite d'assignation

Investissement

Paramètre	Défaut	Description
Investissement min	1 000 EUR	Montant minimum
Investissement max	500 000 EUR	Montant maximum
Clôture auto	Oui	Transition auto quand 100% finance
Max projets/porteur	10	Limite par porteur

Commissions et Rendements

Paramètre	Défaut	Description
Commission plateforme	6%	Sur le montant collecte
Frais de notaire	1,5%	Inscription hypothécaire
Commission investissement	0%	Sur chaque investissement
Commission dividende	0%	Sur chaque distribution
Rendement de base	8%	Taux de référence
Rendement plancher/plafond	8% / 12%	Fourchette autorisée

Pénalités

Paramètre	Défaut	Description
Pénalité forfaitaire	5%	Sur capital impaye (J+11)
Intérêts de retard	12% annuel	Quotidien a partir de J+11
Debut intérêts retard	J+11	Grace de 10 jours
Frais d'incident	500 EUR	Montant fixe
Jour activation garantie	J+30	Déclenchement indemnite
Frais activation garantie	10 000 EUR	Indemnite de gestion

Portefeuille

Paramètre	Défaut
Depot min / max	10 / 1 000 000 EUR
Retrait min / max	50 / 500 000 EUR
Delai retrait	48 heures
Frais transaction	0%

KYC

Paramètre	Défaut
KYC obligatoire	Oui
Document identité requis	Oui
Justificatif domicile requis	Oui
Validite KYC	12 mois
Rappel avant expiration	7 jours

Sécurité

Paramètre	Défaut
Expiration JWT	24 heures
Tentatives connexion max	5
Longueur min mot de passe	8 caracteres

Annexe C : Tableau des Frais

Frais standard

Frais	Taux / Montant	Moment	Destination
Commission deblocage	6%	Allocation des fonds	Plateforme
Frais notaire	1,5%	Allocation des fonds	Plateforme
Commission investissement	0% (configurable)	A chaque investissement	Plateforme
Commission dividende	0% (configurable)	A chaque distribution	Plateforme

Frais de retard

Frais	Taux / Montant	Déclenchement	Destination
Frais incident	500 EUR	Des J+1	Plateforme
Intérêts frais incident	12% annuel	Quotidien	Plateforme
Pénalité forfaitaire	5%	A partir de J+11	Investisseurs
Intérêts de retard	12% annuel	A partir de J+11	Investisseurs
Activation garantie	10 000 EUR	A partir de J+30	Plateforme

Exemple : Projet de 500 000 EUR

Scenario	Detail	Montant
Normal	Commission deblocage	30 000 EUR
	Frais notaire	7 500 EUR
	Total	37 500 EUR
+Retard J+35	Frais incident + intérêts	~506 EUR
	Activation garantie	10 000 EUR
	Supplement	~10 506 EUR
	Total global	~48 006 EUR

Annexe D : Diagramme Complet des Statuts

Tous les statuts d'un projet

#	Statut technique	Libelle	Description
0	`draft`	Brouillon	Sauvegarde, non soumis
1	`pending_analysis`	En attente d'analyse	Soumis, en attente de revue
2	`info_requested`	Informations demandees	Infos supplémentaires requises
12	`info_resubmitted`	Infos re-soumises	Porteur a fourni les infos
13	`analysis_submitted`	Analyse soumise	Analyste a soumis
3	`rejected`	Rejeté	Rejeté par l'admin
4	`approved`	Approuvé	Approuvé par l'admin
5	`legal_structuring`	Structuration juridique	Documents en preparation
6	`signing`	En signature	Contrats envoyes pour signature
14	`coming_soon`	Bientot disponible	Signes, en attente debut collecte
7	`funding_active`	Collecte en cours	Ouvert aux investisseurs
8	`funded`	Finance	100% finance, cooling-off
17	`guarantees_pending`	Garanties en attente	Validation des garanties
15	`active`	Actif	Prêt active, intérêts courent
16	`delayed`	En retard	Maturité dépassée
9	`under_construction`	En travaux	Construction/renovation
10	`operating`	En exploitation	Revenus locatifs
11	`repaid`	Remboursé	Capital remboursé — termine

Diagramme complet

stateDiagram-v2 direction TB [*] --> draft draft --> pending_analysis : Porteur soumet pending_analysis --> info_requested : Demande info pending_analysis --> analysis_submitted : Analyste soumet info_requested --> info_resubmitted : Porteur repond info_resubmitted --> pending_analysis : Re-analyse analysis_submitted --> approved : Admin approuve analysis_submitted --> rejected : Admin rejette analysis_submitted --> pending_analysis : Revision approved --> legal_structuring : Structuration legal_structuring --> signing : Docs prets signing --> coming_soon : 3 docs signes coming_soon --> funding_active : Date atteinte funding_active --> funded : 100% parts funded --> guarantees_pending : Cooling-off 4j guarantees_pending --> active : Allocation active --> under_construction : Travaux active --> delayed : Maturité dépassée active --> repaid : Remboursément total under_construction --> operating : Fin travaux under_construction --> delayed : Maturité operating --> delayed : Maturité operating --> repaid : Remboursément delayed --> repaid : Resolution

Transitions automatiques

De	Vers	Déclencheur
`coming_soon`	`funding_active`	funding_start_date atteinte
`funding_active`	`funded`	Toutes les parts vendues
`funded`	`guarantees_pending`	Cooling-off expire (4 jours)
`signing`	`coming_soon`	3 documents signes
`active`	`delayed`	Maturité dépassée

Transitions manuelles (Admin)

Action	De	Vers
Approuvér	`analysis_submitted`	`approved`
Rejetér	tout statut analyse	`rejected`
Structuration	`approved`	`legal_structuring`
Allouer + Activer	`guarantees_pending`	`active`
Résoudre retard	`delayed`	`repaid`
Remboursément total	`active`	`repaid`

Annexe E : Glossaire

Terme	Définition
AUM	Assets Under Management — valeur totale des investissements actifs
Contrat obligataire	Document juridique encadrant l'emission des obligations
Convention	Accord de partenariat plateforme/porteur
Cooling-off	Période de 4 jours de droit de rétractation
Dividende	Paiement periodique aux investisseurs (intérêts ou capital)
ECSP	European Crowdfunding Service Provider — cadre réglementaire
Escrow (Séquestre)	Compte ségregué pour un usage spécifique (intérêts ou travaux)
FICI	Fiche d'Information Cle sur l'Investissement
Fiducie	Actifs détenus par un fiduciaire en garantie
Hypothèque 1er rang	Droit de priorite sur le bien en cas de defaut
In-fine	Paiement unique a la maturité (pas de versements intermédiaires)
Investisseur averti	Sans plafond annuel d'investissement
Investisseur non averti	Plafond annuel de 1 000 EUR (ECSP)
KYC	Know Your Customer — verification d'identité
Lemonway	Prestataire de paiement (integration en attente)
Maturité	Date d'échéance du prêt(debut + durée)
Note d'operation	PDF auto-généré résumant l'analyse
Obligation	Titre financier emis — l'instrument d'investissement
Part	Unite d'investissement a prix fixe
Plus grand reste	Methode de repartition des dividendes (zero arrondi)
Porteur de projet	Personne ou entite cherchant a lever des fonds
PV Decision	Procès-verbal de la decision d'approbation
Rendement brut	Taux annuel avant frais plateforme
Rendement net	Taux annuel apres frais — rendement effectif
Séquestre intérêts	Fonds pré-provisionnés pour les paiements d'intérêts
Séquestre travaux	Budget construction détenu en escrow
Verified start date	Date officielle de debut du pret
YouSign	Plateforme de signature électronique (actuellement sandbox)

X-Fund — Guide d'Utilisation v1.0 — 3 avril 2026